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今日“鬼故事”,请务必查收

2023-10-20 22:45| 发布者: 123456835| 查看: 386| 评论: 0

今天的鬼故事,落到了医美行业的头上,爱美客重挫超10%。




又是因为什么事,引发机构踩踏,慌忙砸盘跑路?




真的是,开局一张图,全靠资金脑补——跌了就有影响,不跌就是假的。

实际上呢?

1、通过税务稽查打击渠道医美并非新方式,相关截图半个月前也出现过

2、渠道医美为何需要被监管?渠道医美返佣比例高,普遍在50%左右,因高返佣模式下有“中间环节”参与分成,因此渠道医美需要提高收费,求美者需要付出更高昂的价格,扰乱市场价格体系。同时,为降低成本,渠道医美会使用无资质医生或产品,威胁求美者的生命安全。

但这一直以来就是如此。

所以,还是如前几篇文章所说:市场的波动偏离事实是必然的,不论是对地缘的担忧(各种脱钩言论显得很幼稚但也满大街都是)还是深入到对景气赛道逻辑的破坏,基本是“鬼故事”。

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深层次思考,预期与现实偏离,往往带来过于乐观的泡沫和过于猛烈的修正。

老图重放:

非理性预期,比如早前人人喊今年增长5.5%,基本面V型反转,叠加流动性过度充沛(无用于实体),今年5-8月的一些时间还是过了舒坦日子,吹了泡泡。




然而,经济基本面的强劲并未出现,流动性最终仍旧受到风险偏好的指挥,而经济基本面最终会战胜投机机会的诱惑,让流动性服从基本面安排。




再白话一点:

或许很多股价原本就是炒太高,估值泡沫太大,市场就完全看预期,而预期是个很虚无的东西,会导致股价脆弱性增强。

个股行业赛道都有这个过程的——CXO、东财、爱美客,再往前还有不少电新(宁德、天齐以及储能等等)。
时间拉长看,追逐泡沫的过程是愉快的,泡泡破裂带来的股价修正都是迅速且痛苦的,终究得回归现实(基本面)。
资本市场的规律就是简单朴实且枯燥,周而复始循环往复。
当然,下修也往往是会过头的,毕竟大A股向来是情绪市。如果有兴趣可以统计统计,8月景气赛道的各种牛股高点下来,跌幅超40%往腰斩靠的已经有好些,30%以上跌幅比比皆是。

8月下旬才是该恐慌的时候,从疫情到地缘、到能源危机再到赛道们的鬼故事。




要回顾可以自己翻阅。




该修正的修正了不少,在这还恐慌?怕是......
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